PRIIPs

De Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products Regulation (PRIIPs) is van kracht sinds 1 januari 2018. De verordening (1286/2014/EU) heeft tot doel de transparantie van beleggingsproducten te vergroten, zodat retailbeleggers over alle essentiële informatie beschikken om weloverwogen te beleggen. 

Reikwijdte PRIIPs-verordening 

De PRIIPs-verordening bestrijkt alle soorten financiële producten met een beleggingscomponent die aan niet-professionele beleggers worden aangeboden, ongeacht vorm of structuur. Voorbeelden zijn gestructureerde producten, rechten van deelneming in beleggingsvehikels, beleggingsverzekeringen en gestructureerde deposito's. 'Gewone' aandelen, obligaties en deposito's, en bepaalde pensioenproducten zijn uitgesloten van PRIIPs. 

Essentiële-informatiedocument (KID) 

 De kern van de PRIIPs-verordening is dat ontwikkelaars van financiële producten met een beleggingscomponent (zoals verzekeraars, banken en beleggingsondernemingen) een essentiële-informatiedocument moeten opstellen voor de PRIIPs-producten die zij aanbieden. Dit essentiële-informatiedocument geeft retailbeleggers een beter begrip van de kenmerken, risico's en kosten van een beleggingsproduct, zodat zij producten beter kunnen vergelijken. 

Het KID moet worden opgesteld voordat het product voor het eerst aan een consument of belegger wordt aangeboden. De ontwikkelaar van het product is verder verplicht het document actueel te houden, periodiek te beoordelen en waar nodig aan te passen. 

Het informatiedocument mag, indien relevant, verwijzen naar de prospectus van het product. Het document moet echter duidelijk te onderscheiden zijn van marketingmateriaal en mag ook niet naar marketingmateriaal verwijzen. 

Verstrekking van het KID 

Het KID moet actief aan beleggers of consumenten worden verstrekt en moet ook beschikbaar zijn op de website van de productontwikkelaar. Het verstrekken van het KID aan de niet-professionele belegger of consument is een verplichting die rust op de onderneming die over het product adviseert of het distribueert. Dit kan dus een andere financiële onderneming zijn dan de productontwikkelaar. 

Voorlopig geldt de verplichting om een KID op te stellen en te verspreiden niet voor beleggingsinstellingen. Beheerders van beleggingsinstellingen die producten aan niet-professionele beleggers aanbieden, zijn al een aantal jaren verplicht beleggers een document te verstrekken dat vergelijkbaar is met het essentiële-informatiedocument, namelijk het 'Key Investor Information Document' (KIID). Per 31 december 2022 vervalt de KIID-verplichting. Vanaf dan moeten alle beheerders van beleggingsfondsen en UCITS die rechten van deelneming aan niet-professionele beleggers aanbieden, over een KID beschikken. 

Bevoegdheid om bepaalde PRIIPs te verbieden 

Specifiek voor PRIIPs met een verzekeringscomponent bepaalt de PRIIPs-verordening dat de Europese toezichthouder of de nationale toezichthouder specifieke PRIIPs mag verbieden. 

Een verbod op de distributie van bepaalde PRIIPs mag alleen worden opgelegd als de toezichthouder significante zorgen heeft over de consumentenbescherming of een bedreiging ziet voor het ordelijk functioneren en de integriteit van de financiële markten of de stabiliteit van het financiële systeem in de Europese Unie. 

In beginsel moet zo'n distributieverbod worden opgelegd door de nationale toezichthouder van de onderneming die de betreffende PRIIP heeft ontwikkeld. Als deze toezichthouder niet optreedt, heeft EIOPA de bevoegdheid om het betreffende verbod op te leggen. 

Meer weten? 

Heb je hulp nodig bij het implementeren van bestaande of toekomstige wet- en regelgeving? Onze consultants helpen je graag. Neem vrijblijvend contact met ons op.