Product Approval & Review Process (PARP)
Sinds 1 januari 2013 houdt de AFM toezicht op productontwikkeling. Als een onderneming onvoldoende aandacht besteedt aan productgovernance, kan dit grote gevolgen hebben. Deze gevolgen kunnen reputationeel, operationeel en financieel zijn. De rentederivatendossiers en beleggingsverzekeringen zijn hiervan helaas overtuigende voorbeelden. Hoe zorg je ervoor dat je PARP (Product Approval & Review Process) aan de verwachtingen van de AFM voldoet?
Het wettelijk kader
Sinds 1 januari 2013 houdt de AFM toezicht op het productontwikkelingsproces van financiële ondernemingen. Het wettelijke basiskader wordt gevormd door de normen in de artikelen 32 tot en met 32c van het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft (Bgfo). Sinds 3 januari 2018 gelden specifieke normen voor instellingen die onder de MiFID II-wetgeving vallen. Zij vallen onder de eisen uit de artikelen 16 en 24 van MiFID II, de artikelen 9 en 10 van gedelegeerde EU-Richtlijn 2017/593 en de door ESMA ontwikkelde richtsnoeren voor productgovernance. Ook voor verzekeringsdistributeurs zijn specifieke productgovernanceregels vastgesteld. Deze zijn te vinden in de Insurance Distribution Directive (IDD).
Het klantbelang voorop
Hoewel de regels voor verschillende soorten financiële ondernemingen op verschillende plaatsen in de wet zijn vastgelegd, zijn de kernvereisten voor productontwikkeling, distributie en review altijd hetzelfde. De kern is ervoor te zorgen dat het klantbelang op een evenwichtige manier wordt meegewogen bij het ontwikkelen en distribueren van een product. Producten mogen niet terechtkomen bij klanten voor wie ze niet geschikt zijn.
Strengere eisen voor MiFID II-ondernemingen
Zoals eerder aangegeven gelden aanvullende strenge eisen voor organisaties die onder MiFID II vallen. Zo zijn onder meer de eisen om de doelgroep te bepalen verder uitgewerkt. Bij het ontwikkelen en distribueren van een product moet een MiFID II-organisatie niet alleen rekening houden met het type belegger aan wie het product wordt aangeboden, maar ook met de kennis en ervaring die de doelgroep nodig heeft om het product en de risico's ervan goed te kunnen beoordelen. Verder moeten de doelstellingen en behoeften van de doelgroep, de vereiste financiële situatie in relatie tot het product en de risicotolerantie die een klant moet hebben om het product geschikt te maken, in kaart worden gebracht.
Hoe kunnen wij helpen?
Meer weten? Onze specialisten adviseren je graag over hoe je het Product Approval and Review Process in je organisatie implementeert. Neem gerust contact met ons op.
