Produktzulassungs- und -prüfungsverfahren (PARP)
Seit dem 1. Januar 2013 übt die AFM die Aufsicht über die Produktentwicklung aus. Wenn ein Unternehmen der Produkt-Governance nicht genügend Aufmerksamkeit schenkt, kann dies erhebliche Konsequenzen nach sich ziehen. Diese Konsequenzen können reputativer, operativer und finanzieller Natur sein. Die Fälle im Zusammenhang mit Zinsderivaten und Kapitallebensversicherungen sind hierfür leider anschauliche Beispiele. Wie stellen Sie sicher, dass Ihr PARP (Product Approval & Review Process) den Erwartungen der AFM entspricht?
Der rechtliche Rahmen
Seit dem 1. Januar 2013 überwacht die AFM den Produktentwicklungsprozess von Finanzunternehmen. Den grundlegenden rechtlichen Rahmen bilden die Vorschriften in den §§ 32 bis 32c der Verordnung über die Aufsicht über das Geschäftsgebaren von Finanzunternehmen (Wft) (BGfo). Seit dem 3. Januar 2018 gelten spezifische Vorschriften für Institute, die unter die MiFID-II-Richtlinie fallen. Sie unterliegen den Anforderungen der Artikel 16 und 24 der MiFID II, der Artikel 9 und 10 der delegierten EU-Richtlinie 2017/593 sowie den von der ESMA erarbeiteten Leitlinien zur Produktgovernance. Auch für Versicherungsvertriebsunternehmen wurden spezifische Vorschriften zur Produktgovernance festgelegt. Diese sind in der Versicherungsvertriebsrichtlinie (IDD) zu finden.
Kundeninteressen im Mittelpunkt
Zwar sind die Vorschriften für die verschiedenen Arten von Finanzunternehmen an unterschiedlichen Stellen im Gesetz festgelegt, doch sind die Kernanforderungen für die Produktentwicklung, den Vertrieb und die Überprüfung stets dieselben. Entscheidend ist, dass bei der Entwicklung und dem Vertrieb eines Produkts die Interessen der Kunden in ausgewogener Weise berücksichtigt werden. Produkte sollten nicht bei Kunden landen, für die sie nicht geeignet sind.
Strengere Anforderungen für MiFID-II-Institute
Wie bereits erwähnt, gelten für Unternehmen, die der MiFID II unterliegen, zusätzliche strenge Anforderungen. Unter anderem wurden die Anforderungen zur Bestimmung der Zielgruppe detaillierter ausgearbeitet. Bei der Entwicklung und dem Vertrieb eines Produkts muss ein MiFID-II-Unternehmen nicht nur die Art des Anlegers berücksichtigen, dem das Produkt angeboten wird, sondern auch die Kenntnisse und Erfahrungen, über die die Zielgruppe verfügen muss, um das Produkt und seine Risiken angemessen beurteilen zu können. Darüber hinaus müssen die Ziele und Bedürfnisse der Zielgruppe, die für das Produkt erforderliche finanzielle Situation sowie die Risiko risk , über die ein Kunde verfügen muss, damit das Produkt für ihn geeignet ist, ermittelt werden.
Wie können wir Ihnen helfen?
Möchten Sie mehr erfahren? Unsere Spezialisten beraten Sie gerne dazu, wie Sie den Product Approval and Review Process in Ihrer Organisation umsetzen. Kontaktieren Sie uns gerne.
