Regulatory Update: de aandachtspunten over Q1 2025
Projective Group (Risk & Compliance) volgt de ontwikkelingen in financiële wet- en regelgeving op de voet. Met behulp van , Ruler, houden we alle actualiteiten bij. Vervolgens bepalen we welke impact de wijzigingen hebben en vertalen we de ontwikkelingen naar de dagelijkse praktijk van onze klanten.
Met welke ontwikkelingen moet je rekening houden? In onze Regulatory Update geven we ieder kwartaal een gestructureerd overzicht van de veranderingen op het gebied van wet- en regelgeving en de gevolgen voor financiële instellingen. In dit artikel lichten we een aantal ontwikkelingen toe.
In deze video begeleidt expert Danielle je persoonlijk door de belangrijkste hoogtepunten van de nieuwste regelgevende ontwikkelingen. Deze video is momenteel alleen beschikbaar in het Nederlands.
Terugblik
Welke wet- en regelgeving is onlangs in werking getreden?
Op 21 november 2024 zijn de ESMA-richtsnoeren over fondsnamen waarin ESG-termen en duurzaamheidsgerelateerde termen worden gebruikt van toepassing geworden. Met deze richtsnoeren wil ESMA beleggers beschermen tegen ongefundeerde of overdreven duurzaamheidsclaims. Ook wil ESMA zowel toezichthouders als vermogensbeheerders voorzien van duidelijke en meetbare criteria om de namen van fondsen met ESG- of duurzaamheidsgerelateerde termen te beoordelen. In de richtsnoeren worden eisen gesteld aan het gebruik van ESG-gerelateerde termen, duurzaamheid, transitie en impact in de fondsnaam. Voor beleggingsinstellingen die al voor die 21 november 2024 bestonden, is er een overgangstermijn van 6 maanden. Nieuwe beleggingsinstellingen moeten direct voldoen aan de richtsnoeren.
Op 3 december 2024 is de AFM Leidraad PARP scenarioanalyses vanuit klantperspectief in werking getreden. De AFM beoogd met de Leidraad handvatten te geven ten aanzien van de inzet van scenarioanalyses vanuit klantperspectief die een belangrijk onderdeel zijn van het 'Product Approval and Review Process’.
Op 21 december 2024 is de Verordening voor groene obligaties van toepassing geworden. Deze verordening stelt een kader aan de uitgifte van ecologisch duurzame obligaties ("green bonds"). Op basis van deze verordening kunnen uitgevende instellingen wanneer zij aan de voorwaarden van de verordening voldoen voor hun ecologisch duurzame obligaties gebruik maken van de aanduiding ‘Europese groene obligatie’ of ‘EuGB’.
Op 30 december 2024 is de Verordening inzake bij geldovermakingen en overdrachten van bepaalde cryptoactiva te voegen informatie, ook wel Transfer of Funds Regulation, afgekort als TFR, van toepassing geworden. Betaaldienstverleners moeten informatie over de verzender en ontvanger van geldmiddelen verzamelen, bewaren en overdragen bij elke transactie. Het gaat daarbij om identificerende informatie (zoals naam, adres, geboortedatum en rekeninggegevens). Deze eisen zijn ongewijzigd. Wel gelden nu de verplichtingen uit de TFR in plaats van verordening 2015/847. Hiermee wordt een level playing field gecreëerd tussen overmakingen van officiële valuta en cryptoactiva.
De volgende ontwikkelingen worden in dit artikel toegelicht:
1. Wet rapportage hypotheken DNB
De Wet rapportage hypotheekmarkt DNB gaat financiële instellingen verplichten om regelmatig te rapporteren over hypotheken aan DNB. Deze rapportageplicht geldt voor banken, beleggingsinstellingen, pensioenfondsen en verzekeraars in Nederland, die hypotheken op de balans hebben staan. Niet alle instellingen moeten rapporteren. Er worden drempelwaarden vastgesteld; alleen instellingen met een hypotheekportefeuille boven deze waarden moeten rapporteren.
De wet zorgt ervoor dat DNB een volledig beeld krijgt van de hypotheekmarkt in Nederland. DNB heeft deze gegevens nodig om:
statistieken te maken over de hypotheekmarkt en de financiële sector.
te begrijpen hoe de hypotheekmarkt de financiële stabiliteit kan beïnvloeden.
risico's voor de financiële stabiliteit te herkennen en te verminderen.
De gegevens moeten gepseudonimiseerd en elektronisch aan DNB worden verstrekt. De rapportageverplichting wordt nader uitgewerkt, waarbij duidelijk wordt gemaakt welke gegevens moeten worden verstrekt en hoe vaak dit gedaan moet worden. In grote lijnen zal het gaan over gegevens over de lening, zoals informatie over de leningnemer, het onderpand en de risicokarakteristieken.
In de Memorie van Toelichting staat vermeld dat het de intentie van de wetgever is om deze wet per 1 juli 2025 in werking te laten treden. Echter, het wetsvoorstel moet nog worden ingediend bij de Tweede kamer. Het is dan ook de vraag of 1 juli 2025 zal worden gehaald.
2. Verordening tot een European Single Access Point (ESAP)
Op 20 december 2023 is de verordening gepubliceerd die leidt tot de oprichting van een European Single Access Point (ESAP). Op grond van deze verordening moet ESMA een centraal Europees toegangspunt oprichten dat gratis en gebruiksvriendelijke toegang biedt tot openbare financiële en duurzaamheidsgerelateerde informatie van Europese bedrijven en beleggingsproducten.
De ESAP-verordening introduceert geen nieuwe rapportageverplichtingen voor Europese ondernemingen. Het platform verzamelt informatie die al openbaar wordt gemaakt op grond van bestaande Europese richtlijnen en verordeningen.
Het ESAP-platform zal naar verwachting vanaf de zomer van 2027 beschikbaar zijn en wordt geleidelijk ingevoerd om een robuuste implementatie mogelijk te maken.
3. Implementatiewet Richtlijn kredietservicers en kredietkopers
Het wetsvoorstel implementeert Richtlijn (EU) 2021/2167 inzake kredietservicers en kredietkopers. Het doel van de richtlijn is het stimuleren van de ontwikkeling van secundaire markten voor niet-renderende kredietovereenkomsten (ook wel ‘non performing loans’ of afgekort ‘NPL’ genoemd).
Het voorstel introduceert in de Wet op het financieel toezicht een vergunningplicht en doorlopend toezicht voor partijen die niet-renderende kredietovereenkomsten servicen (kredietservicers). Ook worden eisen aan kredietkopers gesteld, de partijen die niet-renderende kredietovereenkomsten overnemen van een Europese bank. Tot slot bevat het voorstel enkele wijzigingen van boek 7 van het Burgerlijk Wetboek.
Voor banken is van belang dat zij de AFM halfjaarlijks op de hoogte moeten stellen van verkochte niet-renderende kredietovereenkomsten. De gegevens die daarvoor nodig zijn, worden nog nader bepaald.
Ook moeten banken bepaalde informatie beschikbaar maken voor potentiële kredietkopers. Deze informatie moet op basis van voorgeschreven templates worden gedeeld en is nader uitgewerkt in Uitvoeringsverordening 2023/2083.
Daarnaast moeten banken en kredietaanbieders (zowel consumptief als hypotheek) consumenten informeren als zij de voorwaarden van de overeenkomst willen wijzigen. Het gaat onder meer om een omschrijving van de wijzigingen, maar ook de wijze waarop consumenten kunnen klagen over de aangekondigde wijzigingen. Deze verplichting geldt zowel voor NPLs als voor renderende kredietovereenkomsten.
Op 7 december 2022 heeft de Europese Commissie een voorstel gepubliceerd om beursnoteringen te vereenvoudigen. Het voorstel wordt ook wel Europees wettelijk kader inzake beursnoteringen of 'Listing Act' genoemd. In november 2024 is de kern van dit wettelijk kader definitief geworden.
Met het Europees wettelijk kader inzake beursnoteringen worden zowel de regels voor het opstellen van een prospectus vereenvoudigd, als de bepalingen voor marktmisbruik. Wijzigingen in MiFID II moeten er daarnaast voor zorgen dat kleine en middelgrote ondernemingen zichtbaarder worden voor beleggers.
Tenslotte wordt de mogelijkheid gecreëerd om te gaan opereren met meervoudige stemstructuren. Hiermee kunnen (oude) eigenaren voldoende zeggenschap behouden in de onderneming wanneer deze op een handelsplatform worden genoteerd, terwijl tegelijk de rechten van de (nieuwe) aandeelhouders worden beschermd.
Op 4 december 2024 is het eerste deel van de Listing Act in werking getreden. Dit betreft een groot deel van de aanpassingen die door deze verordening zijn doorgevoerd in de Prospectusverordening (2017/1129), de Verordening marktmisbruik (596/2014) en MiFIR (600/2014). Grotere aanpassingen die deze verordening doorvoert, zoals de invoering van een EU-vervolgprospectus en een EU-groei-uitgifteprospectus en het vervallen van het naar aanleiding van COVID-19 ingevoerde EU-herstelprospectus, treden pas in 2026 in werking.
5. DNB SIRA Goede practices
In 2015 heeft DNB haar eerste good practices gepubliceerd voor het opstellen van een systematische integriteitsrisicoanalyse (afgekort: SIRA). DNB heeft in de afgelopen jaren geconstateerd dat financiële instellingen bij het opstellen van een SIRA zich alleen richten op de elementen die in de good practices uit 2015 worden genoemd. Hierdoor worden nieuwere inzichten en mogelijkheden in de praktijk vaak niet meegenomen en daardoor is er onvoldoende inzicht in de integriteitsrisico’s die de instelling concreet loopt. De instelling is daardoor ook niet in staat om haar integriteitsrisico’s aantoonbaar en effectief te mitigeren.
Doordat de SIRA vaak niet of onvoldoende wordt gebruikt als een dynamisch document voor het identificeren, analyseren en mitigeren van integriteitsrisico’s, heeft DNB besloten tot een herziening van de SIRA Good Practices. De Good Practices bevatten suggesties of aanbevelingen voor financiële instellingen. Het geeft voorbeelden van mogelijke toepassingen die naar het oordeel van DNB goede invulling geven aan de verplichtingen uit wet- en regelgeving.
Deze nieuwe SIRA Good Practices geeft praktijkvoorbeelden en aandachtspunten die gebruikt kunnen worden bij het opstellen van de SIRA en de Wwft-risicobeoordeling.
De good practices zullen naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 in definitieve vorm worden gepubliceerd.
ESG Extended
Sinds afgelopen jaar bieden we ook de mogelijkheid om makkelijk en overzichtelijk inzicht te krijgen in ESG-regelgeving die misschien niet rechtstreeks op u als financiële instelling van toepassing is, maar die indirect wel van belang is. Bijvoorbeeld omdat je van plan bent om te investeren in een ‘groen project’. Een goed overzicht van de ESG-regelgeving kan je helpen om een weloverwogen beslissing te nemen. Je bent dan in staat om de ESG impact mee te nemen in jouw besluitvorming. Interesse?
We hopen dat dit artikel je een idee heeft gegeven van de recente ontwikkelingen. Wil je zeker weten dat je niets over het hoofd hebt gezien? Dan kun je een op maat gemaakte Regulatory Update aanvragen (beschikbaar in het Nederlands en Engels). Je ontvangt dan een uitgebreide kwartaalrapportage met actualiteiten, wetswijzigingen, regelgevende publicaties en raadplegingen. Dit rapport is volledig afgestemd op jouw organisatie en activiteiten. De relevante ontwikkelingen worden toegelicht door onze ervaren consultants en er is ook gelegenheid om vragen te stellen, bijvoorbeeld over onduidelijkheden in de wetgeving.
Met onze Regulatory Update ben je tijdig op de hoogte van aankomende wetswijzigingen en kom je niet voor verrassingen te staan.
Onze specialisten bespreken samen met jou de mogelijke impact voor jouw organisatie en denken mee over eventuele vervolgstappen en de praktische invulling hiervan. Ook kunnen zij helpen met een plan van aanpak voor de aanpassing van beleid en procedures, zodat je altijd in control blijft. Voor meer informatie kun je geheel vrijblijvend contact met ons opnemen.
