Als jouw bedrijf bezig is geweest met het maken van de verplichte SFDR , dan heb je waarschijnlijk het AFM-onderzoeksrapport "Duidelijke templates nodig voor duurzaam beleggen" gelezen!
Ben je er nog niet aan toegekomen? Hier kun je snel lezen wat de bevindingen van de AFM waren.
De AFM verwacht dat ondernemingen die nu nog niet voldoen aan de basisvereisten (level 1) van de SFDR, per direct actie ondernemen om hier op korte termijn aan te voldoen. Ondernemingen die onvoldoende inspanningen leveren om hieraan te voldoen, zullen worden aangesproken. Daarnaast hecht de AFM veel waarde aan de informatie die wordt verstrekt met de gestandaardiseerde templates en verwacht dat alle ondernemingen in scope deze gebruiken. De kwaliteit en betrouwbaarheid van de duurzaamheidsinformatie is namelijk essentieel voor beleggers om passende financiële producten te selecteren.
De resultaten van het self-assessment zijn gebaseerd op zelfrapportage door ondernemingen. Dit betekent dat de AFM geen onafhankelijk onderzoek heeft gedaan naar de juistheid van de gegeven antwoorden. De focus van het onderzoek lag op de aanwezigheid van verplichte rubrieken, lay-out en begrijpelijkheid van informatie. Verder is in het self-assessment vooral gevraagd of bepaalde informatie aanwezig is en of bepaalde processtappen zijn uitgevoerd. Het rapport geeft geen inzicht in de kwaliteit van de informatie of de uitvoering. De screening van de templates richt zich alleen op hoe ze zijn ingevuld. Of de daarin verstrekte informatie, zoals bijvoorbeeld de gevolgde beleggingsstrategie, overeenkomt met wat het bedrijf in de praktijk uitvoert, was geen onderdeel van dit onderzoek.
In dit artikel bouwen we voort op de belangrijkste bevindingen van de AFM met betrekking tot de precontractuele sjablonen SFDR en geven we concrete richtlijnen voor het invullen ervan. Ook bespreken we de AFM-leidraad voor het invullen van een precontractuele sjabloon. Tot slot brengen we u op de hoogte van de laatste ontwikkelingen rondom de SFDR .
Volgens de AFM verloopt het gebruik van het sjabloon voor precontractuele informatie over het algemeen goed. De informatie in het sjabloon voldoet echter niet altijd aan de gestelde voorwaarden. Uit het AFM-rapport blijkt dat de verstrekte informatie vaak nog moeilijk te begrijpen is. Dit komt deels door te vaag en/of algemeen taalgebruik. Ook voldoet de presentatie van deze informatie soms niet aan de gestelde eisen of is de template niet terug te vinden op de website van de onderneming.
De resultaten van het self-assessment laten zien dat een groot deel van de ondernemingen zich niet committeren aan het doen van duurzame beleggingen binnen hun producten met duurzame kenmerken (Artikel 8). Zij rapporteren vaak een minimum percentage van 0% of geven aan geen data te hebben om dit te kunnen vaststellen. Gebrek aan data mag er echter niet toe leiden dat ondernemingen geen minimum percentage aan duurzame beleggingen opgeven in de precontractuele informatie. De AFM moedigt ondernemingen aan om voortdurend data te verzamelen en te evalueren om het aandeel duurzame beleggingen vast te stellen en bij te houden. Dit is een belangrijk gegeven voor beleggers die in het financiële product geïnteresseerd zijn.
In deze video leggen we uit hoe het template voor precontractuele productinformatie Level II SFDR moet worden ingevuld.
De AFM verwacht van ondernemingen dat de precontractuele informatie in de templates correct, duidelijk, niet-misleidend en evenwichtig is. De AFM Leidraad duurzaamheidsclaims biedt richtsnoeren om ervoor te zorgen dat duurzaamheidsgerelateerde informatie aan deze normen voldoet.
Om ondernemingen te helpen, heeft de AFM handvatten en voorbeelden opgenomen in het onderzoeksrapport. Hoewel deze handvatten voor de hand lijken te liggen, zien wij in de praktijk dat het vaak genoeg verkeerd gaat. Goed om dus rekening te houden met deze handvatten. Hieronder lichten we een aantal punten toe.
Update regelmatig om te blijven voldoen aan nieuwe en veranderede regelgeving en marktomstandigheden. Stel een proces op waarin de periodieke review van duurzaamheidsinformatie wordt geborgd. Ook kan hier worden geborgd dat de marketinguitingen in lijn zijn met duurzaamheidsinformatie.
Op 4 december publiceerden de ESA's een rapport met aanbevelingen voor aanpassingen aan de huidige niveau 2-vereisten, waaronder de introductie van een nieuw "dashboard" met een eenvoudige samenvatting van de belangrijkste informatie. Dit rapport wacht momenteel op goedkeuring door de Europese Commissie. Je kunt een overzicht van de voorgestelde wijzigingen lezen in dit artikel. In dit artikel beperken we onze discussie tot de voorgestelde 'vereenvoudigde' SFDR productsjablonen.
De templates worden vereenvoudigd door de informatie te herschikken en de groene kleur van alle invoervelden, behalve de taxonomiediagrammen, te verwijderen. Een speciaal dashboard wordt geïntroduceerd om de openbaarmaking begrijpelijker en minder complex te maken, waarbij de belangrijkste informatie op de eerste pagina staat en gedetailleerde informatie op de volgende pagina's. Het dashboard vermeldt of een financieel product een duurzame investeringsdoelstelling heeft of milieu-/sociale doelstellingen promoot en bevat vier kernelementen:(i) duurzame investeringen,(ii) op de taxonomie afgestemde investeringen,(iii) overweging van de belangrijke PAI's en(iv) doelstellingen voor de vermindering van broeikasgasemissies. Verder geven pictogrammen aan of het product een van deze elementen bevat. Daarnaast zijn de meeste vragen duidelijker herschreven of anderszins verbeterd.
Door deze herstructurering en de toevoeging van het dashboard moeten bestaande teksten op bepaalde plekken aangepast worden. Bovendien stellen de ESA's voor om de templates te herzien op het gebied van taal, lay-out en structuur, met als doel de begrijpelijkheid te verbeteren. De informatie moet beschikbaar zijn in het inline XBRL-formaat, zodat het machine-readable is, en er komt een nieuwe verplichting voor financiële marktpartijen die duurzame beleggingen doen om drempels en criteria te beschrijven die bepalen dat duurzame beleggingen geen significante schade toebrengen aan milieu- of sociale doelstellingen.
De AFM verwacht dat ondernemingen doorlopend aandacht houden voor de kwaliteit van de verschafte duurzaamheidsinformatie in de producttemplates. In haar toekomstige toezicht zal de AFM nog meer nadruk leggen op de kwaliteit en betrouwbaarheid van de verschafte duurzaamheidsinformatie. Zorg dus ervoor dat de gepresenteerde informatie van zodanige kwaliteit is dat deze transparant en ondubbelzinnig is voor de doelgroep van het financiële product!
De ESG-experts van Projective Group hebben sinds de inwerkingtreding van de SFDR ondernemingen ondersteund met het opstellen van SFDR templates. Neem dus geheel vrijblijvend contact om te kijken wat wij voor u kunnen betekenen!
