LEES
Case Risk & Compliance

Strategische samenwerking voor een succesvolle complexe UCITS-vergunning

De uitdaging: het aanvragen van een UCITS-licentie in Nederland voor een beheerder die toezicht houdt op een UCITS-fonds dat in Ierland wordt gevestigd.

Datum:23 januari 2025

Een buitenlandse klant uit een niet-EU-land, gespecialiseerd in private equity-beleggingen met focus op duurzaamheid, wilde haar scope uitbreiden door een UCITS-fondsbeheerder op te richten in de EU. Het fonds zou zich richten op beleggingen in beursgenoteerde bedrijven die duurzaamheid bevorderen. Hiervoor wilde de partij een beheerder in Nederland oprichten en trok zij een aantal ervaren Nederlandse beleggers aan, die eerder werkzaam waren bij een grote Nederlandse partij.

De uitdaging: een UCITS-vergunning aanvragen in Nederland voor een beheerder met een UCITS-fonds dat in Ierland gevestigd zou worden. Het UCITS-fonds zou aanvankelijk beheerd worden door een Ierse beheerder (een niet-gelieerde partij). Dit proces vereiste niet alleen kennis van de Nederlandse regelgeving, maar ook een grondig begrip van internationale wet- en regelgeving. Consultant Robert Slange deelt hoe Projective Group hierbij ondersteuning bood, in samenwerking met een internationaal advocatenkantoor.

Complexiteit van de aanvraag


Robert legt uit waarom de aanvraag zo complex was: "Het UCITS-fonds werd in Ierland opgericht, waarvoor een aparte vergunning in Ierland nodig was. Het fonds zou aanvankelijk beheerd worden door een Ierse beheerder (een derde partij). Tegelijkertijd moesten we de aanvraag voor een Nederlandse beheerder coördineren, die uiteindelijk het beheer van het Ierse fonds zou overnemen. Dit betekende dat we moesten zorgen voor naleving van zowel de Nederlandse als de Ierse regelgeving."

"Na een eerdere succesvolle samenwerking werden we ingeschakeld door de Nederlandse tak van een internationaal advocatenkantoor, waarvan de Ierse tak betrokken was bij het opzetten van het fonds in Ierland en de Nederlandse tak bij het oprichten van de entiteit in Nederland. Ze zochten iemand die kon helpen bij het vergunningstraject in Nederland, met name op het gebied van beleid, procedures, het businessplan en de opzet en inrichting van de organisatie."

De grootste uitdaging was de afstemming tussen de verschillende juridische entiteiten en het voldoen aan de eisen in beide landen. "Het was een flinke puzzel", vertelt Robert. "Maar door nauw samen te werken met het advocatenkantoor en de klant hebben we alles op tijd en volgens de vereisten geregeld."

Het was een flinke puzzel

Een andere uitdaging was het verkrijgen van de benodigde verklaringen van geen bezwaar van De Nederlandsche Bank voor alle partijen die direct of indirect een belang van 10% of meer in de Nederlandse beheerder hadden. Omdat dit verschillende personen of entiteiten buiten Nederland betrof, was dat een omvangrijke klus.

Samenwerking met advocatenkantoren


Het advocatenkantoor richtte zich op de formele aspecten, zoals juridische documentatie en overeenkomsten, en de oprichting van entiteiten, terwijl wij ons concentreerden op het beleid en de praktische kant van de vergunningaanvraag, zoals de operationele invulling van processen. "Onze toegevoegde waarde lag vooral in het vertalen van beleid en procedures naar werkbare structuren, samen met de klant," legt Robert uit.

Onze toegevoegde waarde lag vooral in het vertalen van beleid en procedures naar werkbare structuren, samen met de klant

De kracht van coördinatie


Onze samenwerking met het advocatenkantoor was complementair: we vulden elkaars werkzaamheden naadloos aan, zonder in elkaars vaarwater te komen. Een belangrijk onderdeel van onze meerwaarde is de manier waarop we het proces samen met het betrokken advocatenkantoor uitvoeren, legt Robert uit: "We zorgen ervoor dat de klant zich geen zorgen hoeft te maken over de afstemming tussen verschillende partijen. Wij zorgen dat alles soepel verloopt."

Dit voorkomt onduidelijkheden en bespaart dubbele kosten. "Wanneer meerdere partijen betrokken zijn, zorgen wij ervoor dat iedereen precies weet wat zijn of haar rol is. Dit voorkomt overlappingen en versnelt het proces aanzienlijk."

Compliance na de vergunningaanvraag


"De tijdslijn voor het verkrijgen van een vergunning hangt sterk af van de reactie en voorbereiding van de klant," zegt Robert. In dit geval duurde het voorbereidingstraject ongeveer vijf maanden, waarin de blauwdruk voor de organisatie werd opgesteld, beleid en documenten werden geformuleerd, de documentatie werd afgestemd met die voor het Ierse fonds, uitbestedingsovereenkomsten werden opgesteld en de aanvraag werd ingediend. Het feit dat de klant actief meewerkte (snel reageren op conceptstukken, besluiten nemen en de uitvoering van de operationele inrichting) maakte het vergunningstraject zo soepel mogelijk. De vergunning werd uiteindelijk verkregen negen maanden na indiening.

Het proces stopte echter niet bij het verkrijgen van de vergunning. "Daarna was het belangrijk om de operatie duurzaam in te richten," zegt Robert. Projective Group ondersteunde bij de implementatie van processen en de voorbereiding van de compliance-strategie. Daarnaast bieden we blijvende ondersteuning en advies."

Het geheim van een succesvolle vergunningaanvraag


Het geheim van een succesvolle vergunningaanvraag? Volgens Robert ligt dat in nauwe samenwerking tussen alle betrokken partijen. "Door korte lijnen te houden met de klant en het advocatenkantoor, voorkwamen we dubbel werk en zorgden we ervoor dat iedereen over de juiste informatie beschikte. De actieve betrokkenheid van de klant is een ander belangrijk element voor een soepel en succesvol traject."  

De actieve betrokkenheid van de klant is een ander belangrijk element voor een soepel en succesvol traject.

Het geheim van een succesvolle vergunningaanvraag? Volgens Robert ligt dat in nauwe samenwerking tussen alle betrokken partijen. "Door korte lijnen te houden met de klant en het advocatenkantoor, voorkwamen we dubbel werk en zorgden we ervoor dat iedereen over de juiste informatie beschikte. De actieve betrokkenheid van de klant is een ander belangrijk element voor een soepel en succesvol traject."

Een vergunning aanvragen

Het aanvragen van een vergunning is een complex proces dat specialistische kennis en een uitgebreide voorbereiding vereist. Ons "Stappenplan vergunningaanvraag" is gemaakt om financiële instellingen te helpen bij de voorbereiding van hun aanvraag. We schetsen de dertien belangrijkste stappen voor het verkrijgen van een vergunning, inclusief nuttige tips en mogelijke valkuilen.

Meer weten over onze vergunningaanvragen diensten?

Lees meer over onze vergunningaanvragen sollicitatieservice