Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG)

In den vergangenen Jahren wurde der Bedeutung von Nachhaltigkeit zunehmend Beachtung geschenkt. Nachhaltigkeit ist ein weit gefasster Begriff, der nicht nur das Klima oder den Rohstoffverbrauch umfasst, sondern beispielsweise auch Arbeitsbedingungen und Vielfalt innerhalb einer Organisation. Die verschiedenen Aspekte der Nachhaltigkeit werden zusammenfassend häufig als „ESG-Faktoren“ bezeichnet. 

Was bedeutet ESG? 

ESG steht für „Environmental, Social and Governance“ (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). Zum Bereich „Umwelt“ gehören beispielsweise der Klimawandel, die Nutzung fossiler Brennstoffe, Luftverschmutzung und Entwaldung. Im Bereich „Soziales“ sind unter anderem Kinderarbeit, humanitäre Krisen und moderne Sklaverei zu nennen. Der Bereich „Unternehmensführung“ umfasst die Vielfalt in den Vorständen, Korruption und eine verantwortungsvolle Vergütungspolitik. 

Warum ist ESG für den Finanzsektor von Bedeutung? 

Dafür gibt es zwei Hauptgründe. Erstens wird vom Finanzsektor erwartet, dass er seinen Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft leistet. Der Druck seitens der Politik, der Investoren und der Gesellschaft hat in den letzten Jahren erheblich zugenommen. Darüber hinaus hat dies zur Ausarbeitung zahlreicher neuer (Entwürfe für) ESG-Gesetze und -Vorschriften geführt.  

Zweitens können ESG-Faktoren erhebliche Risiken für Finanzinstitute und ihre Kunden mit sich bringen. So könnte beispielsweise der Klimawandel langfristig den Wert von Investitionen in kohlenstoffintensive Branchen gefährden. Kurz gesagt: Die Frage ist nicht so sehr, ob ein Finanzinstitut Menschen und Gesellschaft berücksichtigen sollte, sondern vielmehr, wie es dies gestalten kann und wird.  

Die „Berücksichtigung von ESG-Faktoren“ kann sich auf verschiedene Aspekte Ihrer Geschäftstätigkeit auswirken. Denken Sie beispielsweise an die Anlagepolitik, die Aufnahme von (potenziellen) Kunden, das „ risk “-Management oder die Bereitstellung von Informationen für Kunden. 

Was beinhaltet der EU-Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums? 

Auf Grundlage eines Berichts der Expertengruppe für nachhaltige Finanzen hat die Europäische Kommission einen EU-Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums erstellt. Mit den im Plan enthaltenen Maßnahmen möchte die Kommission dazu beitragen, das Finanzsystem nachhaltiger zu gestalten. 

In ihrem Plan schlägt die Kommission mehrere Maßnahmen vor: 

• Eine EU-Verordnung über ein Klassifizierungssystem bzw.eine Taxonomie für nachhaltige Investitionen; 
• Eine EU-Verordnung zur Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen durch Finanzunternehmen; 
• Eine Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen;
• Änderungen der delegierten Verordnungen zur IDD, MiFID II, AIFMD und OGAW-Richtlinie zur Einbeziehung von ESG-Faktoren in diese Rechtsvorschriften; 
• die Einführung von Referenzwerten für CO2-arme Investitionen und Referenzwerten mit positiver CO2-Bilanz. 

Diese Maßnahmen sind für nahezu jedes Finanzunternehmen relevant, unabhängig davon, ob Sie Berater, Wertpapierfirma, Fondsmanager, Pensionsfonds oder Versicherer sind. Dabei spielt es keine Rolle, ob Sie sich derzeit mit Nachhaltigkeit befassen oder nicht: Die Vorschriften gelten für alle, unabhängig von Ihrer (oder der Ihrer Kunden) Sichtweise auf Nachhaltigkeit. 

Zudem sind die Auswirkungen der Maßnahmen auf die Unternehmen erheblich. Um die neuen Vorschriften einzuhalten, müssen Unternehmen voraussichtlich Anpassungen vornehmen, beispielsweise bei Richtlinien, Prozessen und Informationsunterlagen. So können die neuen Standards beispielsweise Änderungen an den Anlage- und Vergütungsrichtlinien, den Sorgfaltspflichten, den Unternehmenswebsites und so weiter zur Folge haben. 

Der genaue Inhalt und die Auswirkungen des Plans werden ausführlich in unserer Compliance-Anwendung Ruler erläutert. Mit Ruler erhalten Sie sowohl Einblick als auch einen Überblick über aktuelle (und künftige) Änderungen im Bereich ESG. Wir haben zudem mehrere Nachrichtenbeiträge zu deren Inhalt veröffentlicht. 

Welche Gesetze und Vorschriften gibt es zum Thema ESG für Finanzinstitute? 

Leider ist die regulatorische Landschaft alles andere als übersichtlich. Vorschriften werden sowohl auf supranationaler, europäischer als auch auf nationaler Ebene gestaltet. Zudem bestehen häufig rechtliche Vorschriften, Auffassungen der Aufsichtsbehörden und Selbstregulierung nebeneinander. Auch können Vorschriften von Branche zu Branche variieren.  

Dennoch lässt sich derzeit feststellen, dass die wichtigsten Rechtsvorschriften die folgenden sind: 

• Die Verordnung über die Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen (auch bekannt als Verordnung über die Offenlegung von Informationen im Bereich der nachhaltigen Finanzdienstleistungen, SFDR);
• Die Taxonomie-Verordnung;
• Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen

Wie bereits in der vorherigen Frage erwähnt, gelten diese Vorschriften für alle Arten von Finanzunternehmen. Die Vorschriften sind also nicht branchenspezifisch. Darüber hinaus gelten sie auch dann, wenn Sie sich derzeit überhaupt nicht mit Nachhaltigkeit befassen. 

Projective Group unterstützt Sie selbstverständlich gerne dabei, die für Ihre Organisation spezifisch geltenden Standards zu verstehen. 

Sollte ich ESG-Kriterien berücksichtigen, wenn ich die Eignung eines Produkts für einen Kunden beurteile? 

Wenn Ihr Unternehmen eine Wertpapierfirma oder ein Versicherungsvermittler ist, wird die Antwort auf diese Frage bald „Ja“ lauten. Der Grund dafür ist, dass die EU vorgeschlagen hat, die delegierten Rechtsakte zur MiFID II und zur IDD so zu ändern, dass die ESG-Wünsche der Kunden erfragt bzw. mitgeteilt werden müssen und bei der Erbringung von Dienstleistungen berücksichtigt werden müssen. Für genauere Informationen hierzu wenden Sie sich bitte an uns oder lesen Sie den Radar vonRuler. 

ESG und das Pariser Klimaabkommen 

Das Pariser Klimaabkommen wurde am 22. April 2016 von 174 Ländern – darunter auch die Niederlande – unterzeichnet. Das Abkommen trat anschließend am 4. November 2016 in Kraft. 

In dem Abkommen verpflichteten sich die Länder, den globalen Temperaturanstieg auf 1,5 °C (Ziel) bzw. maximal 2 °C gegenüber dem vorindustriellen Niveau zu begrenzen. Um dies zu erreichen, müssen die Treibhausgasemissionen drastisch gesenkt werden. Auch der Einsatz fossiler Brennstoffe muss kurzfristig beendet werden, da diese eine wesentliche Ursache für übermäßige CO2-Emissionen darstellen. 

Dies geschieht nicht von selbst. Das Abkommen verpflichtet die Länder daher, nationale Klimapläne (Nationally Determined Contributions) zu erstellen. In den Niederlanden wird dies im Rahmen des niederländischen Nationalen Klimaabkommens umgesetzt. 

Was sind die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen? 

Die Vereinten Nationen haben im August 2015 die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs, Sustainable Development Goals) verabschiedet. Dabei handelt es sich um 17 Ziele (und 169 Unterziele), die Themen wie Armut, Gesundheit, Bildung, nachhaltige Energie und Klimawandel umfassen. Das Ziel ist es, all diese Ziele bis 2030 zu erreichen. Es liegt an den UN-Mitgliedstaaten, zu entscheiden, wie sie umgesetzt werden sollen. 

Möchtest du mehr erfahren? 

Möchten Sie mehr über ESG sowie die Risiken und Chancen erfahren, die ESG für Finanzinstitute mit sich bringt? Dann nehmen Sie am E-Learning-Kurs „ESG Awareness“ teil, der von unserem Schulungsinstitut „The Ministry of Compliance“ angeboten wird.